处置效应(disposition effect)是指投资者倾向于卖出盈利的投资,并且倾向于保持亏损的投资。这一现象源自于人类的行为心理和认知偏见,主要有以下几个因素导致:
1. 亏恐心理:人们普遍倾向于避免面对亏损。亏损造成的心理痛苦远远大于同等数量的盈利带来的愉悦感。为了避免亏损的进一步扩大,投资者往往更愿意保持亏损的投资,而对盈利的投资则倾向于及时获利了结。
2. 锚定效应:投资者往往将投资的购买成本作为参照点。如果股票或其他资产的价格低于购买成本,投资者会觉得亏损,因此希望等待价格回升。相比之下,如果价格高于购买成本,投资者会觉得盈利,因此愿意及时出售。
3. 损失规避:投资者往往对损失更为敏感,因此更愿意出售盈利的投资,以规避进一步的损失。该行为反映了人们的风险厌恶和损失厌恶。
4. 羞耻心态:投资者常常害怕在亏损的投资上犯错误,并担心被他人嘲笑或质疑自己的能力。为了避免这种尴尬感,投资者可能选择保持亏损的投资,而不愿意承认自己的错误。
如何避免处置效应:
1. 建立长期投资计划:根据自己的投资目标和风险承受能力,制定一个长期的投资计划,并在遵守该计划的基础上做出投资决策,避免受到短期行情波动的影响。
2. 保持理性决策:投资者应该尽量以理性的态度对待投资决策,不要被情绪驱使。避免过度自信或沮丧,而是在分析市场信息、评估风险和回报之后做出决策。
3. 定期审视投资组合:定期审视自己的投资组合,评估每个投资的价值和前景。如果发现某个投资并不符合投资目标或者前景不佳,应及时做出调整,而不是保持亏损的投资。
4. 寻求专业建议:如果自己对投资决策感到困惑,可以寻求专业的投资建议。专业的投资顾问可能会提供客观的分析和决策支持,帮助投资者做出更好的投资决策。
总之,处置效应是投资决策中常见的行为心理和认知偏见。了解处置效应的原因和影响,采取相应的对策,可以帮助投资者改善投资决策,最大限度地提高投资回报。
查看详情
查看详情
查看详情
查看详情